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KT&G, 한국인삼공사 이익기여↑.. '매수'-푸르덴셜證

[머니투데이 이규창기자]푸르덴셜투자증권은 25일 KT&G에 대해 홍상 수요기반 확대로 자회사 한국인삼공사의 경상이익기여도 확대가 예상된다며, 투자의견 '매수'와 목표주가 8만원을 유지했다.

이정인 푸르덴셜투자증권 연구원은 "100% 자회사 한국인삼공사는 100년간 홍삼전매로 독보적 지위를 확립했으며 고령화와 웰빙에 대한 사회적인식 고조로 수요확대가 지속될 것으로 전망된다"며 "건강식품시장 점유율도 2002년 7.2%에서 지난해 10.5%로 상승했다"고 밝혔다.

이 연구원은 "한국인삼공사의 향후 3년간 연평균 매출 및 순이익 증가율은 각각 19.7%, 21.1%로 예상되며 2009년 실적은 매출 7386억원, 순이익 1764억원으로 예상된다"며 "영업이익률 30% 이상의 고수익구조도 지속될 전망이며, 신규사업모델 구도가 가시화되면 기업차기는 레벨업될 것"이라고 밝혔다.

한편 푸르덴셜투자증권은 한국인삼공사의 기업가치를 2조1400억원 수준으로 평가하고, 지분법이익을 통한 KT&G의 경상이익 기여도는 작년 11.7%에서 2009년 15.7%로 확대될 것으로 전망했다.
이규창기자 ryan@
<저작권자 ⓒ '돈이 보이는 리얼타임 뉴스' 머니투데이>



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