2007년 2월중 금융시장 동향

1. 금 리

국고채(3년) 유통수익률은 상당폭 하락 (1월말 5.02% → 2월말 4.86% → 3.2일 4.86%, -16bp)

미 국채 수익률 하락, 국내 경제지표 부진, 외국인의 국채선물 대규모 순매수 등에 기인

CD(91일) 유통수익률은 발행 감소로 소폭 하락한 수준에서 횡보 (1월말 4.96% → 2.15일 4.94% → 2월말 4.94% → 3.2일 4.94%, -2bp)

2. 주 가

코스피지수는 사상 최고치를 경신한 후 상당폭 하락(1월말 1,360 → 2.26일 1,470, 사상 최고치 → 2월말 1,417 → 3.2일 1,414, +54p, +4.0%)

글로벌 증시 호조, 북핵 리스크 완화, 일부 기업의 실적 호조, 외국인의 현·선물 순매수 등으로 큰 폭 상승하였다가 2월말 이후 중국 및 미국 주가 급락의 영향 등으로 반락

외국인은 현물시장에서 순매수 규모를 확대한 가운데 선물시장에서도 순매수로 전환하였으나 3월 들어서는 현·선물 모두 순매도로 전환

* 현물 : 1월 +0.1조원 → 2월 +1.5조원 → 3.2일 -0.2조원
선물 : -2.4조원 → +2.0조원 → -0.4조원

기관투자가는 연기금 및 보험사의 순매수 전환에도 불구하고 자산운용사의 순매도 확대로 순매도 지속(1월 -1.8조원 → 2월 -1.0조원 → 3.2일 -0.1조원)

개인투자자들은 차익실현에 나서면서 순매도로 전환하였다가 3월 들어 순매수(1월 +1.0조원 → 2월 -0.9조원 → 3.2일 +0.2조원)

3. 통화총량

2월중 M2증가율은 전월과 비슷한 11%초반으로 추정(06.12월 11.4% → 07.1월 11.3% → 2월 11%초반e)

정부부문을 통해 통화가 환수되었으나 설 요인 등으로 은행대출의 증가폭이 확대

Lf(금융기관 유동성)증가율도 전월 수준을 유지한 것으로 추정(06.12월 9.6% → 07.1월 9.7%p → 2월 9%중반e)

M1증가율은 전월 수준(7.9%)을 약간 상회하는 8%내외로 추정

o 설 관련 현금통화가 크게 증가한 데 기인
o M1-MMF증가율도 소폭 상승한 것으로 추정(06.12월 9.1% → 07.1월 5.6% → 2월 6%내외e)

4. 자금흐름

은행수신은 2월 들어 증가로 전환(1월 -8.3조원 → 2월 +4.2조원)

o 정기예금은 일부 은행의 특판 등으로 큰 폭의 증가로 전환

o CD는 추가적인 지준자금 조달 소요가 일단락되면서 소폭 순상환으로 전환

o 한편 은행채는 순발행이 지속되었으나 그 규모는 다소 축소

자산운용사 수신은 증가세 둔화(1월 +3.4조원 → 2월 +0.4조원)

o 채권형 및 혼합형펀드의 감소세가 지속되는 가운데 주식형펀드는 주가상승에 따른 차익실현 등으로, MMF는 개인자금유입 부진 등으로 각각 감소로 전환

o 신종펀드는 재간접펀드를 중심으로 대폭 증가

5. 기업자금 및 가계신용

2월중 은행의 기업대출(원화)은 5.1조원 늘어나 증가폭이 크게 확대(1월 +2.8조원 → 2월 +5.1조원; 06.2월 +2.4조원)

중소기업대출은 설자금 수요와 주택담보대출의 위축 영향이 맞물리면서 큰 폭 증가 (1월 +2.8조원 → 2월 +4.7조원; 06.2월 +2.6조원)

대기업대출은 일부 건설관련 기업의 차입수요 등으로 증가로 전환(1월 -0.0조원 → 2월 +0.4조원; 06.2월 -0.2조원)

회사채(공모)는 비우량등급 회사채를 중심으로 소폭 순상환(1월 +0.0조원 → 2월 -0.2조원; 06.2월 -1.2조원)

주식시장을 통한 자금조달은 전월과 비슷한 수준(1월 +0.2조원 → 2월 +0.2조원; 06.2월 +0.9조원)

2월중 은행의 가계대출은 1.9조원 증가로 전환(1월 -0.2조원 → 2월 +1.9조원; 06.2월 +2.9조원)

주택담보대출은 주택거래량 감소, 은행의 여신심사 강화 등으로 0.4조원 늘어나는데 그침(1월 +0.7조원 → 2월 +0.4조원; 06.2월 +0.6조원)

마이너스통장대출 등은 학자금대출 취급 등으로 1.5조원 증가(1월 -1.0조원 → 2월 +1.5조원; 06.2월 +2.3조원)

6. 금융기관 단기수신

2월중 주요 금융기관의 단기수신 비중은 전월 수준 유지(1월 51.3% → 2월 51.3%)