이자율스왑(금리스왑)은 동일한 통화의 원금에 대한 금리조건을 서로 교환하기로 하는 거래를 말한다. (실제 이자금액의 교환은 차액정산방식에 의함)

원금금액은 이자금액의 계산을 위한 개념상의 금액(notional amount)으로서 양 당사자의 원금 금액은 동일한 것이 일반적이지만 거래기간 중 원금 금액이 변하는 구조를 지닐 수도 있다. 또한 이자율스왑의 전형인 고정금리 대 변동금리간 스왑*을 이용하여 장래의 금리 불확실성을 제거할 수 있다. (*plain vanilla swap, generic swap)

금리스왑 거래에서는 신인도가 높은 일류은행이 채권시장에서 그들의 높은 지명도를 이용하여 유리한 금리조건으로 고정금리채를 발행하여 자금을 조달하고, 동 자금의 고정금리를 금리스왑 거래 상대기업으로 하여금 지급하게 하고, 상대기업의 입장에서는 일류은행의 신인도를 이용하여 유리한 조건의 고정금리로 자금을 조달할 수 있게 되며, 일류은행의 입장에서는 변동금리부 채권발행에 따른 비용의 일부 또는 전부를 상대기업이 부담하게 됨으로써 은행이 직접 변동금리부 채권을 발행하는 것보다 저렴한 금리로서 자금을 조달할 수 있는 이점이 있다.


출처: 한국은행