메리츠증권은 24일 네패스에 대해 내년 전반적인 실적 호전이 예상되지만 과거와 같이 높은 성장성을 기대하기는 어렵다고 밝혔다. 목표주가 9800원 및 투자의견 보유를 유지했다.

메리츠증권은 네패스가 고객 및 제품 다변화로 3분기 실적이 호전세를 보였다며 이같이 밝혔다. 전체매출에 전분기보다 2% 증가하는 수준이었지만 상반기 부진 원인이었던 반도체 부문이 19% 성장하면서 영업이이률도 4.2% 포인트 개선됐다고 분석했다.

4분기에도 전방산업의 성수기효과와 신규제품 매출증가에 힘입어 전분기에 비해 매출이16% 증가할 것으로 예상했다.

2007년에는 상반기 전방산업 비수기에 의한 매출부진은 불가피하겠으나 전반적인 실적호전이 예상된다고 밝혔다. 그러나 매출구조 변화와 투자축소로 과거와 같은 높은 성장성과 이익률 증가를 기대하기는 어렵다고 판단했다. 그러나 주가는 과거와 같은 고성장에 대한 기대를 미리 반영하고 있어 밸류에이션 부담이 높다고 지적했다. 이에 목표주가 9800원 및 투자의견 보유를 그대로 유지한다고 밝혔다.
신수영기자 imlac@
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