[머니투데이 원종태기자]대신증권은 17일 온미디어에 대해 광고단가 인상이 러시를 이뤄 1분기 실적은 대체적으로 양호했다고 밝혔다. 대신증권은 그러나 비용증가와 시청률 하락 등을 이유로 목표주가를 9000원으로 종전보다 14.5% 낮췄다.

대신증권 김병국 애널리스트는 "온미디어 1분기 실적은 예상수준을 웃돌았지만 자체 프로그램 제작 비중 증가와 해외 컨텐츠 신규 강화로 비용이 증가하며 영업이익은 전년동기대비 낮아졌다"고 밝혔다.

그는 "온미디어는 케이블TV 광고단가의 지속적 상승추세와 시청율 고수가 유지된다면 지상파 방송사인 SBS 시가총액(1조2425억원)을 넘어설 수 있지만 이를 위해서는 `주력 채널들의 컨텐츠 경쟁력 강화'가 선행되야 한다"고 지적했다.

대신증권은 현시점에서 온미디어 적정 시가총액은 1조원정도라고 덧붙였다.

대신증권은 "온미디어 등은 글로벌 메이저 6대사와 2009∼2010년까지 판권계약을 체결해야 한다"며 "자금력을 기반으로 컨텐츠 라이브러리를 얼마나 확보하느냐가 관건"이라고 밝혔다.

원종태기자 gogh@
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